新興產(chǎn)業(yè)未雨綢繆 鈷礦價(jià)格扶搖直上

　　近期，一則“蘋果正在商談直接從采礦公司手中長期購買鈷”的消息將“鈷”這個(gè)具有鋼灰色和金屬光澤的硬質(zhì)金屬推向了行業(yè)話題的高峰。就像早期的工業(yè)革命帶來了銅鋁鉛鋅等基本金屬需求的大規(guī)模增長一樣，一些新產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)則讓一些小金屬迎來了春天，鈷或許就是其中之一。

　　蘋果為何要直接從采礦公司手中長期購買鈷？有分析稱，這樣做是為了保證這一重要的手機(jī)電池原料不會因?yàn)殡妱悠囆袠I(yè)的爆發(fā)而供應(yīng)不足。

　　鈷是制造鋰電池等新型電池必要的金屬原料，廣泛應(yīng)用于電動車、3C消費(fèi)電子產(chǎn)品、航空精密設(shè)備等領(lǐng)域。在全球鈷消費(fèi)構(gòu)成中，電池材料占比最高，占比近60%，我國鈷消費(fèi)構(gòu)成中，電池消費(fèi)占比78%，主要應(yīng)用于手機(jī)、照相機(jī)、電腦等電子產(chǎn)品以及新能源汽車電池材料。

　　事實(shí)上，由于自然界鈷礦常與鎳、銅等礦藏伴生，開采成本高，產(chǎn)能難以有效釋放，加之鈷金屬儲量極少，主要集中在剛果（金）、澳大利亞和古巴，全球分布極其不均。同時(shí)，由于目前最大鈷生產(chǎn)國剛果（金）局勢動蕩，使得全球鈷資源供應(yīng)鏈?zhǔn)执嗳酢４送?，近期，剛果（金）政府?dāng)M通過新礦業(yè)法將鈷的權(quán)利金稅率由2%提升至3.5%。稅制的改變與稅收成本的增加，讓鈷的成本再次提升。

　　蘋果并不是第一家尋求穩(wěn)定鈷資源供應(yīng)的國際巨頭，大眾、寶馬等各大車企近年來也紛紛涉及鈷資源端以保證材料供應(yīng)。大眾表示，目前正在推動建立一個(gè)長期的供應(yīng)合同保障，從而避免材料出現(xiàn)短缺。2017年12月初，大眾已邀請鈷原料生產(chǎn)商到沃爾夫堡總部展開會談。寶馬也正與鈷等電池原材料供應(yīng)商們舉行會談。

　　因此，蘋果等國際巨頭紛紛尋求穩(wěn)定的鈷礦供應(yīng)就不足為奇。

　　資料顯示，近年來，隨著新能源汽車和手機(jī)等3C數(shù)碼產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長，作為制作電池重要原材料之一的鈷，其需求和價(jià)格出現(xiàn)了快速增長。

　　2017年以來國內(nèi)鈷市就進(jìn)入上漲區(qū)間，當(dāng)年漲幅接近100%，刷新了2011年9月1日以來的價(jià)格新高。2018年1月，國際、國內(nèi)市場金屬鈷價(jià)格再次雙雙連續(xù)上漲。截至1月31日，LME市場金屬鈷現(xiàn)貨價(jià)格為79750美元/噸——80250美元/噸，均價(jià)為80000美元/噸，較月初現(xiàn)貨收盤價(jià)75205美元/噸上漲4795美元/噸。無錫不銹鋼電子交易中心1月31日金屬鈷報(bào)價(jià)565000元/噸——580000元/噸，較月初現(xiàn)貨鈷價(jià)格517000元/噸——530000元/噸均價(jià)上漲49000元/噸。

　　另外，A股一些鈷資源概念股也表現(xiàn)驚人。財(cái)匯大數(shù)據(jù)終端顯示，2017年3月份才上市的寒銳鈷業(yè)，2017年全年漲幅超過1794%，成為當(dāng)之無愧的股王。2018年1月26日股價(jià)一度沖上319元的高點(diǎn)，較發(fā)行價(jià)漲幅超過20倍。此外，華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)2017年全年漲幅也相當(dāng)驚人。

　　受上述關(guān)于蘋果公司的消息影響，近期A股市場上涉鈷概念股大爆發(fā)，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、格林美等多家公司漲停。多名分析人士表示，無論蘋果是否直接買鈷礦，鈷的供應(yīng)緊張已是事實(shí)和業(yè)內(nèi)共識。

　　有分析稱，“蘋果介入只是一個(gè)催化劑，真正引發(fā)這一輪鈷資源股行情的核心因素仍然是新能源汽車。”

　　新能源汽車是鈷的最大需求端。目前，全球新能源汽車電池的主流方案為三元鋰電池，而鈷正是三元電池的核心材料之一。

　　中泰證券有色分析師謝鴻鶴認(rèn)為，綜合來看，新能源汽車和3C數(shù)碼產(chǎn)品的鋰電池需求迅猛增長，海外高溫合金、硬質(zhì)合金需求也受益于經(jīng)濟(jì)回暖，再加上冶煉、化工等領(lǐng)域鈷需求的穩(wěn)步增長，預(yù)計(jì)2020年全球鈷的需求量達(dá)14.65萬噸，年平均增速約9%。

　　中泰證券認(rèn)為，在新能源汽車的驅(qū)動之下，伴隨著鈷囤積與備庫需求的提升，全球鈷供需在2016年、2017年已然緊張，2018年鈷礦新增實(shí)際產(chǎn)量有限，新增產(chǎn)能投放仍需時(shí)日，而且對供需平衡的沖擊是受控的；但從需求來看，全球新能源汽車產(chǎn)銷的釋放步伐加速，三元電池占比提升，需求增速不減。在2018年，鈷的供需平衡仍然較為緊張（短缺約4000噸），鈷價(jià)上揚(yáng)態(tài)勢仍可延續(xù)。

　　廣發(fā)證券研報(bào)也稱，2017年全球鈷礦金屬量預(yù)計(jì)短缺7750噸。隨著嘉能可復(fù)產(chǎn)以及華友鈷業(yè)項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放，2018年鈷礦供應(yīng)量預(yù)計(jì)增加1.4萬噸至12.26萬噸。伴隨著全球消費(fèi)電池及動力電池用鈷需求增長，以及冶金行業(yè)對鈷需求的平穩(wěn)保持，預(yù)計(jì)2018年全球鈷金屬需求為12.5萬噸，供應(yīng)仍將短缺2363噸，此供需格局對鈷價(jià)上漲形成有力支撐。

　　有分析稱，最受益鈷價(jià)持續(xù)上漲的就是前期在鈷礦方面做了布局的公司，典型如嘉能可。這家全球最大的商品交易商，也是全球最大的鈷原料供應(yīng)商，掌握全球鈷市場20%以上的市場份額。國內(nèi)多家企業(yè)在鈷礦資源方面有廣泛的布局，如華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、寒銳鈷業(yè)和盛屯礦業(yè)等，都在剛果（金）布局了礦山資源。

　　本報(bào)此前刊登的一篇關(guān)于我國礦業(yè)國際合作形勢分析與建議的文章稱，隨著新能源、高端裝備制造、信息技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，鋰、鈷、石墨、銦、鉍等戰(zhàn)略性新興礦種成為我國企業(yè)投資的重要目標(biāo)。2017年宣布的涉鋰礦交易近20筆，而截至2017年底，我國企業(yè)在境外參與投資的以鈷為伴生礦種的礦業(yè)項(xiàng)目達(dá)48處。

　　另據(jù)悉，軟控股份近日發(fā)布公告稱，該公司與加拿大從事鈷礦產(chǎn)資源勘探及開發(fā)的eCobalt Solutions Inc.簽署了《合作意向協(xié)議》，計(jì)劃以現(xiàn)金方式認(rèn)購eCobalt新發(fā)行的不超過19.9%股份，布局鈷礦資源。