零部件供給改善，風(fēng)電搶裝有望提速

　　受制于上半年疫情，國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)量略低于預(yù)期。而下半年，隨著產(chǎn)地疫情緩解，相關(guān)原材料供應(yīng)恢復(fù)，疊加政策風(fēng)電搶裝有望提速，相關(guān)產(chǎn)業(yè)將迎來加速復(fù)蘇。

2020年上半年受疫情影響裝機(jī)量略低于預(yù)期

　　2020年1-5月，我國風(fēng)電新增并網(wǎng)裝機(jī)量4.9GW，同比下降28.78％，風(fēng)電裝機(jī)量的下滑主要受疫情影響。

　　一季度受國內(nèi)疫情影響，國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)能于2月處于停產(chǎn)狀態(tài)，3月陸續(xù)復(fù)工，因此一季度國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)量僅2.36GW，同比下滑50.62％。

　　二季度國內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)，裝機(jī)量有所回暖，4月和5月國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)量合計2.54GW，同比增長20.95％。

　　但受厄瓜多爾及意大利疫情影響，葉片上游原材料巴沙木、PVC等供給短缺，葉片供給緊張在一定程度上限制了二季度的風(fēng)機(jī)裝機(jī)量，搶裝需求仍未完全釋放。

下半年疫情緩解帶來零部件供給改善，風(fēng)電搶裝有望提速

　　2020年下半年巴沙木供給緊張局面將有所緩解。由于全球葉片原材料巴沙木主要產(chǎn)自厄瓜多爾，厄瓜多爾3月封國以來，導(dǎo)致全球巴沙木供給趨緊。

　　6月以來厄瓜多爾疫情有所緩解，全國221個行政區(qū)中超過180個已經(jīng)宣布降低防疫級別，減少交通限制，逐步恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活動，2020年下半年厄瓜多爾巴沙木供應(yīng)有望放量；

　　此外，國內(nèi)葉片企業(yè)到印尼、巴布亞新幾內(nèi)亞等地區(qū)增加巴沙木采購，預(yù)計2020年下半年巴沙木供給緊張的情況將有所緩解，有利于國內(nèi)裝機(jī)量的提升。

　　意大利疫情好轉(zhuǎn)，疊加國內(nèi)PVC產(chǎn)能釋放，2020年下半年國內(nèi)PVC供給充足。由于國內(nèi)葉片原材料PVC主要由Diab、Maricell、維賽供應(yīng)，這三家供應(yīng)量約占到全球供應(yīng)量的85％，Diab、Maricell的主要產(chǎn)能在意大利，意大利3月封國導(dǎo)致PVC供給緊張，5月中下旬意大利疫情緩解，部分PVC企業(yè)產(chǎn)能陸續(xù)復(fù)工，截止6月底，意大利PVC企業(yè)產(chǎn)能基本已全面恢復(fù)，加上國內(nèi)PVC企業(yè)維賽于6月新增產(chǎn)能，預(yù)計2020年下半年P(guān)VC供給將比較充足。

　　“全容量并網(wǎng)”作為補(bǔ)貼核查條件，2020年下半年風(fēng)電搶裝有望加速。近日，國家可再生能源信息管理中心向各發(fā)電企業(yè)下發(fā)《關(guān)于請協(xié)助開展可再生能源電價附加補(bǔ)助資金相關(guān)情況核查工作的函》，要求擬自6月起開展2020年度新能源項(xiàng)目技術(shù)核查工作，核查結(jié)果將作為項(xiàng)目能否拿到補(bǔ)貼的重要依據(jù)。本次核查反復(fù)強(qiáng)調(diào)的是實(shí)際并網(wǎng)量與核準(zhǔn)量是否一致，這意味著2020年搶裝的陸上風(fēng)電項(xiàng)目若不能全容量并網(wǎng)，將面臨無法通過補(bǔ)貼核查的風(fēng)險。

　　目前已核查的1216個可再生能源項(xiàng)目，有500個項(xiàng)目未通過復(fù)核，復(fù)核未通過的原因多為全容量并網(wǎng)時間需進(jìn)一步確認(rèn)、補(bǔ)充材料等，對于風(fēng)電場運(yùn)營商來說，需要加快在建項(xiàng)目裝機(jī)進(jìn)度，達(dá)到全容量并網(wǎng)以鎖定補(bǔ)貼，預(yù)計2020年下半年國內(nèi)風(fēng)電將加速搶裝，2020下半年國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)有望達(dá)到23GW，同比增長27％，2020年全年國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)量有望達(dá)到30GW。

　　海外風(fēng)電降本需求強(qiáng)烈，國內(nèi)零部件出口替代有望放量。

　　2019年全球風(fēng)電裝機(jī)量60.35GW，同比增長17.6％，根據(jù)GWEC的預(yù)測，預(yù)計2020年全球風(fēng)新增電裝機(jī)將達(dá)到76.1GW，同比增長26％，由于歐洲陸上風(fēng)電已平價上網(wǎng)，新增裝機(jī)空間較小，加上美國PTC稅收優(yōu)惠退坡，以及澳大利亞風(fēng)電配額制取消，預(yù)計2021年后全球風(fēng)電新增裝機(jī)量將進(jìn)入下行通道，預(yù)計2021-2023年全球風(fēng)電新增裝機(jī)量將達(dá)到71.6/67.7/66.2GW，同比-6％/-5％/-2％。隨著各地風(fēng)電優(yōu)惠及補(bǔ)貼的退坡，海外風(fēng)機(jī)降本需求強(qiáng)烈，為國內(nèi)零部件出口替代創(chuàng)造了機(jī)會，與海外零部件相比，國內(nèi)風(fēng)機(jī)零部件如葉片、鑄件、鍛件、塔筒等具備較明顯的性價比優(yōu)勢，未來風(fēng)機(jī)零部件出口量有望快速增長。

　　陸上風(fēng)電平價上網(wǎng)漸行漸近，風(fēng)電機(jī)組大型化已勢不可擋。

　　國內(nèi)陸上風(fēng)電將于2021年邁入平價上網(wǎng)時代，風(fēng)電機(jī)組大型化是降低度電成本最有效的途徑。烏蘭察布風(fēng)電項(xiàng)目是全球規(guī)模最大的單一陸上風(fēng)電場，也是國內(nèi)首個大基地風(fēng)電平價上網(wǎng)項(xiàng)目，該項(xiàng)目共有明陽智能、東方電氣等五家整機(jī)企業(yè)中標(biāo)，中標(biāo)機(jī)型單機(jī)平均容量4.16MW，最低功率機(jī)型為中國海裝3.4MW機(jī)組，最高功率為金風(fēng)科技5.6MW機(jī)組，按投標(biāo)機(jī)型種類算，4MW以上容量占比為69.2％，預(yù)計2021-2022年單機(jī)容量4MW以上的機(jī)組將成為陸上風(fēng)電主流機(jī)型。為順應(yīng)市場需求變化，國內(nèi)各家整機(jī)廠商均發(fā)布了更大容量的陸上風(fēng)機(jī)，且新機(jī)型單機(jī)容量正出現(xiàn)從4.5MW向5MW+轉(zhuǎn)型的趨勢，風(fēng)電機(jī)組大型化已勢不可擋。