鋼鐵行業(yè)如何翻越鐵礦“高山”？

　　2016年，鋼材價(jià)格結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)5年的單邊下行態(tài)勢(shì)，震蕩上揚(yáng)，全年累計(jì)漲幅高達(dá)74.19%。鐵礦石價(jià)格跟隨鋼材價(jià)格變動(dòng)，特別是隨著2016年下半年焦煤價(jià)格暴漲，鋼廠為降低焦比而提高高品位鐵礦石的使用率，更進(jìn)一步推高了鐵礦石價(jià)格。2016年全年，青島港進(jìn)口礦均價(jià)高達(dá)613元/噸，全年累計(jì)上漲90.81%。雖然2016年中國(guó)鋼鐵行業(yè)盈利明顯好轉(zhuǎn)，但仍有20%的企業(yè)虧損。

　　進(jìn)入2017年，鋼鐵行業(yè)剛剛出現(xiàn)一絲起色，鐵礦石行業(yè)開(kāi)始掠奪中國(guó)鋼鐵行業(yè)薄如蟬翼的利潤(rùn)。3月17日，直接進(jìn)口62%品位鐵礦石的到岸價(jià)已經(jīng)高達(dá)90.11美元/噸。直面四大礦山為中國(guó)鋼鐵行業(yè)量身打造的鐵礦“高山”，中國(guó)鋼鐵行業(yè)該如何翻越?中國(guó)鋼鐵行業(yè)需要重新審度、轉(zhuǎn)換思路，站在更高的層面來(lái)思考，尋找謎底。

　　鋼鐵行業(yè)難逃鐵礦石附體吸金的“魔咒”

　　中國(guó)鋼鐵行業(yè)雖然產(chǎn)量巨大，但是利潤(rùn)率一直較低，從2004年最高時(shí)的7.6%震蕩下挫至2014年的0.9%，噸鋼利潤(rùn)從一部手機(jī)跌到一顆白菜，再到2015年中國(guó)鋼鐵行業(yè)巨虧779.38億元。利潤(rùn)低的原因有中國(guó)鋼鐵行業(yè)集中度低、產(chǎn)能過(guò)剩、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)等諸多原因，但鐵礦石價(jià)格飆升所致的生產(chǎn)成本高企也難咎其責(zé)。十幾年來(lái)，在中國(guó)，鐵礦石價(jià)格僅僅“咬住”鋼材價(jià)格，鋼價(jià)漲它就漲，鋼價(jià)降它也降，但總體來(lái)說(shuō)鐵礦石價(jià)格“長(zhǎng)得多、跌得少”，中國(guó)鋼鐵行業(yè)似乎逃不出鐵礦石附體吸金的魔咒。原因有以下幾個(gè)方面：

　　鐵礦石需求量仍將高位運(yùn)行多年。雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速較前期明顯放緩，進(jìn)入L型底部區(qū)間，房地產(chǎn)、基建投資增速較前期已出現(xiàn)明顯下降，但我國(guó)仍在加快推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。未來(lái)幾年，我國(guó)基建、地產(chǎn)雖然增速下降，總體用鋼量仍然保持高位。建筑業(yè)用鋼總體占比比較穩(wěn)定，地產(chǎn)用鋼量占比減少的部分，可以由基建用鋼部分彌補(bǔ)。由于新型城市化建設(shè)的推進(jìn)，城市軌道建設(shè)、鐵路鋪設(shè)、保障房建設(shè)等固定資產(chǎn)投資仍將保持較高增速，由此帶動(dòng)的建筑用鋼、機(jī)械用鋼、以及汽車等其他消費(fèi)用鋼量仍將處于絕對(duì)高位。因此，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量仍將保持高位。

　　現(xiàn)階段中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)仍以長(zhǎng)流程為主，占粗鋼產(chǎn)量的95%，這樣的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)短時(shí)期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。巨大的粗鋼產(chǎn)量必然有巨大的鐵礦石需求量。保守估計(jì)，2030年中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量仍將保持在5億噸左右，因此，中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)對(duì)鐵礦石的高位需求量還將持續(xù)很多年。

　　國(guó)產(chǎn)礦嚴(yán)重不足。我國(guó)鐵礦石資源總儲(chǔ)量雖然巨大，但貧礦多、富礦極少，且多為共(伴)生鐵礦，開(kāi)采難度大，開(kāi)采成本高，實(shí)際產(chǎn)量遠(yuǎn)不能滿足國(guó)內(nèi)鋼廠的生產(chǎn)需求。我國(guó)鐵礦石的自給率從2002年的接近60%，下降到2014年的18.1%。這意味著在鐵礦石需求如此龐大的局勢(shì)下，國(guó)產(chǎn)礦的供應(yīng)能力的增長(zhǎng)己經(jīng)接近于盡頭。

　　權(quán)益礦難有指望。我國(guó)海外權(quán)益礦大多是在2000年以后，國(guó)家提倡鋼鐵工業(yè)要合理利用國(guó)內(nèi)外兩種資源，實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略后才開(kāi)始海外布局的。最成功的要數(shù)2013年鞍鋼卡拉拉鐵礦項(xiàng)目、武鋼(現(xiàn)寶武集團(tuán))利比里亞邦鐵礦項(xiàng)目一期工程等竣工投產(chǎn)，當(dāng)年我國(guó)進(jìn)口權(quán)益礦增加至約7300萬(wàn)噸，但相比當(dāng)年進(jìn)口量8.2億噸，占比很小。2014年，鐵礦石價(jià)格大幅下跌至70美元/噸以下，由于我國(guó)海外權(quán)益礦的收購(gòu)成本大都高于70美元/噸，所以2014年以后我國(guó)海外權(quán)益礦占比很小，可以忽略不計(jì)。

　　而世界上開(kāi)采條件好、資源量大、地理位置便利的大型鐵礦山都被國(guó)際礦業(yè)巨頭占據(jù)，國(guó)際礦業(yè)巨頭仍在不斷擴(kuò)大其勢(shì)力范圍。我國(guó)相關(guān)企業(yè)想要獲得優(yōu)質(zhì)礦山變得非常困難。未來(lái)，中國(guó)獲得質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的海外權(quán)益礦希望渺茫，海外權(quán)益對(duì)中國(guó)鐵礦石供給的作用非常有限。

　　鐵礦石進(jìn)口源地過(guò)于集中。我國(guó)進(jìn)口鐵礦石品種主要有鐵礦粉、鐵礦塊和球團(tuán)礦等，分別來(lái)自30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中，澳大利亞、巴西、印度是我國(guó)最主要的鐵礦石進(jìn)口源地，這4國(guó)進(jìn)口量占我國(guó)鐵礦石進(jìn)口總量的76.5%——95.8%。其中，從澳大利亞進(jìn)口的鐵礦石在中國(guó)鐵礦石進(jìn)口總量中的占比已經(jīng)高達(dá)60%，這一比例還在增加。

　　鐵礦石對(duì)外依存度已達(dá)85%。隨著進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的進(jìn)一步走低，國(guó)產(chǎn)礦山停產(chǎn)、破產(chǎn)范圍繼續(xù)擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)鋼廠的鐵礦石進(jìn)口量持續(xù)增加，鐵礦石對(duì)外依存度在2016年底已經(jīng)高達(dá)85%，仍保持上升趨勢(shì)。鐵礦石需求量巨大，國(guó)產(chǎn)礦供給乏力，海外權(quán)益礦難有起色，國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)不得不選擇大量進(jìn)口鐵礦石。

　　鐵礦石供應(yīng)結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重的安全隱患。中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量的8成來(lái)自四大礦山(淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG)。如此高度集中的進(jìn)口來(lái)源供應(yīng)已經(jīng)違背了生產(chǎn)原材料供應(yīng)安全的基本要求，存在非常嚴(yán)重的供應(yīng)安全隱患。未來(lái)，國(guó)產(chǎn)礦份額繼續(xù)縮小，海外權(quán)益礦仍然沒(méi)有有效供給，與其說(shuō)四大礦山控制著大部分中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量，不如說(shuō)大部分中國(guó)鋼鐵行業(yè)已經(jīng)被四大礦山所控制。一旦日后發(fā)生自然災(zāi)害、政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等方面的突發(fā)事件，四大礦山對(duì)中國(guó)限制供應(yīng)、或中斷供應(yīng)鐵礦石，那么給中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，甚至是社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)的負(fù)面影響都將是非常惡劣的。

　　“一帶一路”沿線的國(guó)家大都工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，鋼材積蓄量較低，工業(yè)發(fā)展所需的鋼鐵生產(chǎn)大多以長(zhǎng)流程為主，因此，這些國(guó)家也要面對(duì)同樣的鐵礦石困惑。

　　中國(guó)鐵礦石資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備“呼之欲出”

　　巧婦難為無(wú)米之炊。中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)能力再大再?gòu)?qiáng)，沒(méi)有質(zhì)優(yōu)價(jià)美的鐵礦石資源，也很難在市場(chǎng)上分得紅利羹湯。兵馬未動(dòng)糧草先行，作為“一帶一路”倡議的領(lǐng)導(dǎo)者和踐行者，中國(guó)鋼鐵工業(yè)必須要具備戰(zhàn)略全局的視角，布局全球資源，為順利推進(jìn)“一帶一路”披荊斬棘。未來(lái)，即使中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整為以短流程為主，也應(yīng)提前做好資源戰(zhàn)略布局。

　　我國(guó)國(guó)產(chǎn)鐵礦石、海外權(quán)益礦的平均生產(chǎn)成本在70美元/噸——90美元/噸，與四大礦山中生產(chǎn)成本最高的FMG之間存在20多美元/噸的差距，與生產(chǎn)成本最低的淡水河谷成本相差60美元/噸。無(wú)論我國(guó)礦山企業(yè)怎樣降本增效，以目前的技術(shù)水平和管理水平，都不可能逾越這幾十美元的巨大成本鴻溝。因此，增加國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量來(lái)提高鐵礦石供應(yīng)安全可靠性的辦法已經(jīng)走不通。那么，快速尋找到有效保障中國(guó)鋼鐵行業(yè)鐵礦石資源持續(xù)、穩(wěn)定的供應(yīng)策略及實(shí)施方案已迫在眉睫。

　　據(jù)了解，日本是全球第二大鋼鐵生產(chǎn)大國(guó)，其鐵礦石對(duì)外依存度是100%。在鐵礦石價(jià)格大幅上漲的情況下，日本鋼鐵企業(yè)之所以能夠鎖住利潤(rùn)不僅得益于海外權(quán)益礦，而且還在于其做了完備的鐵礦石戰(zhàn)略儲(chǔ)備。日本根據(jù)自己的國(guó)力情況，在不同的時(shí)期采取了不同的海外礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略。隨著國(guó)力增強(qiáng)和對(duì)資源的需求量的與日俱增，日本在進(jìn)行海外權(quán)益礦全球布局的同時(shí)，對(duì)其能源的保障力度進(jìn)行了升級(jí)。從1983年起，日本對(duì)其重要能源、資源進(jìn)行戰(zhàn)略儲(chǔ)備，儲(chǔ)備的礦產(chǎn)有石油、煤炭、鐵礦石等能源礦產(chǎn)以及鎳、鉬、鉻等金屬礦產(chǎn)。一旦市場(chǎng)價(jià)格漲幅過(guò)大，日本政府就會(huì)動(dòng)用儲(chǔ)備平抑物價(jià);當(dāng)價(jià)格變動(dòng)不大的時(shí)期，相隔一定的時(shí)間，日本政府會(huì)通過(guò)市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)備的鐵礦石進(jìn)行調(diào)整，出售舊的，購(gòu)進(jìn)新的。日本鐵礦石儲(chǔ)備可滿足日常65天消耗量，如果特殊時(shí)期采取特殊經(jīng)濟(jì)政策，則可以滿足長(zhǎng)達(dá)150天的消費(fèi)。

　　根據(jù)日本等鋼鐵強(qiáng)國(guó)的鐵礦石供應(yīng)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)國(guó)產(chǎn)鐵礦石實(shí)際產(chǎn)量不足、海外權(quán)益礦難以形成有效供給的現(xiàn)狀，目前我國(guó)也應(yīng)該考慮從國(guó)家層面建立適當(dāng)規(guī)模的鐵礦石資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備。如果我國(guó)擁有足量的鐵礦石資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備，鐵礦石的價(jià)格就不會(huì)被肆意調(diào)控。當(dāng)鋼材價(jià)格上漲、鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)跟漲苗頭時(shí)，中國(guó)政府釋放足量的鐵礦石儲(chǔ)備資源，用以平抑鐵礦石價(jià)格，守住原本屬于中國(guó)鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)所取得的利潤(rùn);當(dāng)遇到自然災(zāi)害，影響國(guó)際鐵礦石產(chǎn)量時(shí)，中國(guó)政府釋放適量的鐵礦石儲(chǔ)備資源，一樣可以保證鐵礦石價(jià)格穩(wěn)定，保障中國(guó)鋼鐵行業(yè)的收益。如果我國(guó)建立適當(dāng)規(guī)模的鐵礦石資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備，那么我國(guó)將不必?fù)?dān)心資源供應(yīng)安全問(wèn)題，也可以約束、糾正、規(guī)范一些不正當(dāng)市場(chǎng)行為;中國(guó)鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)期低利潤(rùn)率的尷尬局面將徹底改變;中國(guó)鐵礦石供應(yīng)不足，威脅中國(guó)鋼鐵行業(yè)鐵礦石供應(yīng)安全的問(wèn)題即將迎刃而解;“一帶一路”沿線兄弟國(guó)家發(fā)展必將面對(duì)的鋼鐵發(fā)展難題也將提前展平。因此，建立適當(dāng)規(guī)模的鐵礦石資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備是破解我國(guó)鐵礦石資源供應(yīng)面臨的諸多難題切實(shí)可行的辦法，也是保障中國(guó)鋼鐵行業(yè)乃至全球鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展、公平競(jìng)爭(zhēng)、互利共贏的必要手段。